资产负债结构持续优化，上海银行一季度跑出效益“加速度”

5月7日，上海银行股份有限公司(简称“上海银行”)在上海举行了2024年度暨2025年第一季度业绩说明会。上海银行党委书记顾建忠、副董事长、行长兼首席财务官施红敏、副行长兼首席信息官胡德斌、副行长兼总法律顾问汪明、副行长俞敏华、业务总监武俊出席了此次业绩说明会的管理团队，董煜、靳庆鲁独立董事以及总行相关部门负责人列席。

现场，公司董事、高管与投资者、券商分析师主要就2024全年和2025年一季度的经营情况进行了积极沟通

根据此前发布的2024年报和2025一季报。2024年末，上海银行总资产32,266.56亿元，较上年末增长4.57%，客户贷款和垫款总额14,057.56亿元，较上年末增长2.09%;2025年3月末，上海银行总资产32,707.65亿元，较上年末增长1.37%，客户贷款和垫款总额14,237.50亿元，较上年末增长1.28%;聚焦主责主业，加大科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域贷款投放力度，2024年末，科技型企业贷款、普惠型贷款、绿色贷款余额分别较上年末增长13.84%、13.31%、16.38%。2024年底公司客户数达到30.37万，较年初增长5.34%，其中中小企业客户数较年初增长6.26%。科技性贷款、普惠性贷款、绿色贷款客户数分别增长较年初35%、35.19%和12.33%。上海银行聚焦存款拓展，深化客户经营和综合化金融服务，存款总额17,100.32亿元，较上年末增长4.27%。

财报显示，上海银行2024年实现营业收入529.86亿元，同比增长4.79%;实现归属于母公司股东的净利润235.60亿元，同比增长4.50%;基本每股收益1.60元，同比增长4.58%;2024年末，归属于母公司股东的净资产2,541.93亿元，较上年末增长6.54%。2025年1-3月上海银行经营业绩稳健增长，营业收入135.97亿元，同比增长3.85%;归属于母公司股东的净利润62.92亿元，同比增长2.30%。

2024年末，低成本低资本占用中小微贷款，零售按揭贷款等占比较上年末上升8.9个百分点，权限权重较低的投资及客户业务规模增长223%。2024年末，上海银行各级资本充足率分别较上年初提升0.82和0.83个百分点，核心一级资本充足率持续三年提升，初步形成了资本内涵式发展的路径。

上海银行持续强化资本管理，完善资本管理机制，加强资本预算和风险加权资产限额管理，优化经济资本管理体系，提升资本使用效率。2024年末，上海银行资本充足率为14.21%，一级资本充足率为11.24%，核心一级资本充足率为10.35%，分别较上年末提高0.83个百分点、0.82个百分点、0.82个百分点，均符合监管要求和规划目标。

2025年3月末，上海银行核心一级资本充足率为10.54%，一级资本充足率为11.42%，资本充足率为14.37%，分别较上年末提高0.19个百分点、0.18个百分点、0.16个百分点。上海银行加强信用风险管控，聚焦授信关键客户管理，资产质量总体平稳。2025年3月末，上海银行不良贷款率1.18%，与上年末持平。

优化负债结构，资产质量持续改善

根据上海银行财报，2024年上海银行付息负债付息率同比下降15个bps，2025年一季度，降幅扩大到43个bps。息差降幅明显缩小，2024年降幅比2023年缩小了3个bps，今年一季度进一步缩小1个bps。

至于这种变化的出现，上海银行的解释是近年来上海银行加强资产负债管理，一方面是持续优化负债结构，长期性存款向短期性转化，最终实现负债成本稳步下降;第二方面是对于资产端信贷投放价格策略展开优化，兼顾支持实体经济和适当的合理性定价;第三方面是上海银行把降本增效作为重要工作，按照分类、细化、穿透管理思路，推进21个重点领域的费用管理，实现非常规人工费用同比下降6.8%。成本收入比继续保持相对的低位。

与此同时，上海银行资产质量持续改善。最近3年上海银行不良贷款率分别为1.25%、1.21%、1.18%，呈现逐年下降的趋势。尤其2024年实现了不良贷款额率“双降”，在上市银行中实属不易。2025年一季度上海银行资产质量继续保持平稳。3月末，不良贷款率1.18%，与年初持平;关注类贷款占比在2024年下降0.01个百分点的基础上，一季度继续下降0.01个百分点。

根据上海银行高管的介绍，纵观近几年的资产质量变化，上海银行总体上有三个比较明显的特征：

一是存量风险加快出清。上海银行稳步推进存量风险化解处置，秉持稳中求进、分类施策、精准拆借的原则，创新化解方式、拓展化解的渠道，通过优化迭代风控模型、改善客群结构、加强押品管理，加大催收力度等措施，存量风险加快出清。尤其是近3年上海银行风险资产规模化解规模均保持在200亿元以上，2024年达到246亿元。不良资产生成率0.57%，重点领域风险得到较好管控，政府融资平台业务零不良，房地产业务不良贷款率逐年下降，2024年降至1%以下。

二是新增不良逐年下降。，同时实施以数据驱动关口前移为特征的全面风险管理，不断提升信用风险管理的体系性、专业性和前瞻性，使得不良资产生成率逐年下降，从2021年的1.05%下降到2022年的0.75%，2023年、204年进一步降至0.6%以下，今年一季度不良生成率更是降到 0.1%。

三是上海银行风险抵补的能力比较充足，三年拨备覆盖率始终保持在270%左右，一季度保持在271%这个水平，高于上市银行平均水平。

总体来看，存量风险化解保持比较高的强度，不良生成不断下降，风险抵补比较充足，这三个方面成为了支撑上海银行资产质量持续改善的基础。

风险认定审慎，平稳向好趋势不改

对于去年上海银行的三阶段和不良贷款金额差异，上海银行也对此给出了详细的解释。

首先，银行信贷资产三阶段划分和五级分类依据是不同的，各有侧重，三阶段划分是基于国际新会计准则IFRS9，五级分类依据监管部门发布的资产分类新规。其次，五级分类也受到一些政策调整，比如《中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》和《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》等特定因素的影响。

总地来说，三阶段划分是会计准则导向的动态风险计量工具，服务于财务报告中的减值计提，而五级分类是监管导向的静态风险管理工具，服务于资产质量监控和拨备要求，但逻辑和侧重点不同，因此在实际操作之中存在剪刀差是正常的。

而2024年上海银行的不良贷款余额165.8亿，三阶段余额281.4亿，之所以存在较大差异，是会计上的主动调整，原因出在个别房地产贷款项目，这些地产项目贷款至今没有逾期欠息，也有相对充足的抵押物，因此在贷款五级分类当中的前两类。

而在三阶段管理中，结合政策的特殊因素，上海银行做了前瞻性安排，把这些贷款从二阶段下迁到三阶段，提前充分计提减值准备，这也就导致了2024年三阶段和五级分类不良贷款形成剪刀差的原因。

但就从三阶段的来看，上海银行的资产质量同样是稳中有升。2024年上海银行第一阶段占比是93.12%，比23年末提升0.9个百分点，第二第三阶段相应下降。同时上海银行第三阶段计提全面考虑实际风险的状况，具体区分了抵押和非抵押类，其中非抵押类业务平均减值比例已经达到76.5%，总体减值也是比较充分的。

因此，无论是从按资产五级分类，还是按三阶段划分，上海银行资产质量平稳向好的趋势是一致的。

信贷储备充裕，三个聚焦提升投放规模

根据上海银行高管在发布会的发言，上海银行2025年信贷增速目标设定在5%左右，比2024年提升2个百分点以上，其中对公信贷投放计划投放量超过6000亿元，较2024年增长2个百分点以上，增速在6%以上。

对于2025年的信贷投放方向，上海银行也做了全面部署。上海银行信贷投放主要聚焦在三个方面，体现主责主业责任落实，切实提高贷款占比，改善资产结构和信贷结构，从今年一季度的成绩来看，成绩符合预期。

上海银行计划今年在上海地区信贷增量占到整个对公贷款信贷增量的50%以上，在长三角地区信贷增量要实现整个对公贷款增量的80%以上。从今年一季度来看，在上海地区增量占比73%，长三角地区的对公信贷增量占比达到了100%，这个是第一个聚焦区域。

第二是上海运营围绕省地市级重点项目进行营销和推进。以上海地区为例，主要抓三个层面的重点项目。第一个层面上海市“五个中心”50个重大项目，50个重大项目目前已经落地17个项目，达成合作意向19个项目，持续推进当中24个项目。已经落地的项目授信441亿元，贷款余额177亿元，今年一季度新增54亿元。第二个层面紧盯2025年上海市公布的186个市级重点项目。现在已经落地其中16个项目，持续推进中的147个项目，对于已经落地的项目，已经给出139亿授信，目前贷款余额74亿元，其中一季度新增投放16亿元。第三个层面，上海区级重大项目储备了394个，其中已经落地122个，推进中233个，已经落地项目授信873亿元，贷款余额561亿元，其中一季度新增84亿元。

第三个方面上海银行聚焦重点的领域。上海银行把科技、普惠、绿色、制造业信贷投放作为重点领域，计划2025年重点领域信贷占比要达到70%以上，从一季度来看，在科技、普惠、绿色、制造业方面信贷投放金额分别达到了646亿元、526亿元、191亿元、327亿元，同比分别增长了26%、6%、10%、6%，从三月末来看，重点领域贷款增量达到了157亿元，增量占比超过78%，重点领域的贷款较年初提升1个百分点。

具体而言，在科技金融方面，今年全行重点是20个重点园区、7个行业细分赛道和30个投资的主体，以这三方面渠道，拟定了一万一千个目标客户进行触达对接，力争高效营销和落地。

而在普惠金融方面，去年小微企业融资协调机制以来，上海银行走访1.5万个小微企业，发放200亿元贷款，作为2025年来上海银行计划走访8万户客户，力争能够投放贷款1千亿元，进一步加大对民营企业支持力度，提升对民营经济服务效率，进一步降低民营企业融资成本。

此外，在零售领域，上海银行2025年零售贷款计划同比提升5到6个百分点，具体投向以住房、汽车消费贷款为重点，其中按揭贷款投放量要超过300亿元，汽车消费贷款规模要同比增长20%—40%的目标，积极贯彻落实国家提升消费的政策导向。